Oʻzbekistonning davlatga qarashli oltin qazib oluvchi gigant kompaniyasi – Navoiy kon-metallurgiya kombinati (NKMK) xalqaro kapital bozorida oʻzining birinchi evrobond emissiyasi bilan muvaffaqiyatli debyut qildi. Ikkita tranzh boʻyicha chiqarilgan obligatsiyalar, jami 1 milliard dollar qiymatga ega boʻlib, global investorlar tomonidan katta qiziqish uygʻotdi va bu NKMKning bozordagi kuchli mavqeini yanada mustahkamladi.

2024-yil 9-oktyabr kuni NKMK 2028-yilda toʻlanadigan 6,7% lik 500 million dollarlik obligatsiyalar va 2031-yilda toʻlanadigan 6,95% lik yana 500 million dollarlik obligatsiyalarni muvaffaqiyatli joylashtirdi. Emissiyadan soʻng bu obligatsiyalar ikkilamchi bozorda darhol yuqori narxlarda savdoga chiqdi. Ushbu muvaffaqiyatli bitim NKMK uchun muhim bosqich boʻldi va kompaniyaning IPO rejalari doirasida kengroq moliyaviy strategiyasining asosiy elementi hisoblanadi.

Finasia Capitalning moliyaviy maslahatchi sifatidagi roli

NKMK aktsiyadori (Iqtisodiyot va moliya vazirligi)ning moliyaviy maslahatchisi sifatida Finasia Capital kompaniyaning investorlarni jalb qilish va optimal narx belgilash jarayonlarida muhim rol oʻynadi, kompaniyaning global bozorlarda eng koʻp ishtirok etishi va minimal xarajat bilan joylashishini ta’minladi.

FinAsia Capital kompaniyasining bosh direktori Odilbek Isakov rahbarligida jamoamiz keng investitsion bazani ochish strategiyasini amalga oshirdi. Debtwire bilan suhbatda Isakov investorlarni dastlabki bosqichda kengroq ishtirok ettirish muhimligini tushuntirib oʻtdi, bu esa obligatsiyalarning ortiqcha obuna boʻlishiga va narxlarning pasayishiga olib keldi.

"Boshlangʻich taklif bilan strategiya, dastlab koʻplab investorlarni jalb qilish edi," dedi Isakov Global Capital bilan suhbatda. FinAsia Capital NKMKga toʻrt yillik obligatsiya uchun boshlangʻich daromad ko‘rsatkichini 7,25% va yetti yillik obligatsiya uchun 7,5% darajasida belgilash orqali choʻqqida 5,3 milliard dollarlik buyurtmalar kitobi toʻplab berishga yordam berdi, va taklif 5 marta oshib ketdi. Kuchli talab tufayli kompaniya narxlarni 55 baza punktiga qisqartirishga muvaffaq boʻldi va yakuniy kupon stavkasi toʻrt yillik tranzh uchun 6,7%, yetti yillik tranzh uchun esa 6,95% boʻldi.

"Investorlar nuqtai nazaridan, ular sifatli kompaniyani koʻrishdi va ularning asosiy maqsadi obligatsiyalarni qoʻlga kiritish edi, suveren spread haqida qaygʻurishmasdi," deb qoʻshimcha qildi Isakov. NKMKning mustahkam moliyaviy koʻrsatkichlari va barqarorligi investorlar ishonchiga katta taʼsir koʻrsatgan. Yakuniy narx suveren obligatsiyalardan 20-30 baza punkt yuqori bo‘ldi, bu esa kompaniya va investorlar uchun ham "gʻalaba-gʻalaba" holatiga aylandi.

Evrobondning strategik amalga oshirilishi

Dunyoning Citi, JP Morgan, Société Générale, Deutsche Bank, MUFG, ICBC va Raiffeisen Bank kabi yetakchi moliyaviy institutlari bilan yaqindan hamkorlik qilgan holda, Finasia Capital kompaniyasi NKMKga 4,2 milliard dollarlik yakuniy buyurtma kitobini taʼminlashda yordam berdi, bu esa o‘z choʻqqisida 5,5 milliard dollarga yetdi. Investorlarning kuchli qiziqishi kompaniyaga narxlarni ikki marta qisqartirish imkonini berdi va dastlabki ko‘rsatkichlar bilan 55 baza punkti pasaytirildi.

Obligatsiyalar chiqarilishi NKMKning kengroq strategiyasi boʻlib, moliyaviy tuzilmasini optimallashtirish va yuqori sifatli investorlar bilan yangi moliyaviy bozorlarni kashf qilishga qaratilgan. Evrobonddan tushgan mablagʻlar mavjud qarzni qaytarish, shuningdek, umumiy kapital xarajatlar uchun likvidlik ta’minlashda ishlatiladi. Bu qayta moliyalashtirish natijasida NKMKning kapital qiymati sezilarli darajada pasayadi va kompaniyaning qarz profili yaxshilanadi, deb kutilmoqda.

IPOga yo‘l

NKMKning muvaffaqiyatli Evrobond debyuti nafaqat darhol moliyaviy foyda keltirdi, balki kompaniyaning keyingi katta qadami — xalqaro kapital bozorlarida oʻtkazilishi rejalashtirilgan IPO uchun yoʻl ochdi. IPO 2025-yilda oʻtkazilishi kutilmoqda, bu esa NKMKning shaffofligini oshiradi va o‘sish uchun yangi imkoniyatlarni ochadi.

"Bizning Evrobond chiqarishimiz IPOga yo‘l ochuvchi muhim qadamdir," dedi NKMKning birinchi bosh direktor oʻrinbosari Yevgeniy Antonov GlobalCapital bilan suhbatda. "Ushbu obligatsiya bitimi kompaniyamizning o‘sish va barqarorlikka boʻlgan sodiqligini namoyish etadi va bizning yaqinlashib kelayotgan IPOmiz global investorlar tomonidan yanada katta qiziqish uygʻotishiga ishonchimiz komil."

NKMK uchun yorqin kelajak

Kelajakda NKMK har ikki yilda bir marta obligatsiya chiqarishni rejalashtirgan holda, kapital bozorlarida muntazam ishtirok etishni maqsad qilgan. Kompaniya oʻz faoliyatini kengaytirar ekan va qoʻshni mamlakatlardagi yangi imkoniyatlarni oʻrganar ekan, NKMKning moliyaviy strategiyasi global oltin bozoridagi oʻsish va raqobatbardoshlikni saqlab qolishda muhim rol oʻynaydi.

S&P Global va Fitch tomonidan BB- reytingiga ega boʻlgan NKMKning kuchli mustaqil kredit profili va dollar tushumlarini dollar-denominatsiyalangan qarzlar bilan muvofiqlashtirishga qaratilgan strategik eʼtibori kompaniyaning uzoq muddatli muvaffaqiyati uchun yaxshi imkoniyatlarni ta’minlaydi. Oʻzbekiston iqtisodiy islohotlar va xususiylashtirish tashabbuslari bilan global e’tiborni jalb etishda davom etar ekan, NKMK mamlakat iqtisodiy transformatsiyasiga turtki beruvchi asosiy oʻyinchilardan biri sifatida ajralib turadi.